如果M1增加则表明人们更愿意把钱花出去，代表对未来经济看好，对自己未来收入有信心；反之，则表明人们更愿意把钱存起来，拿着存款过冬。如果人们的消费、投资偏好一直保持稳定，那么M1占M2的比例也会保持稳定，但现实中M1和M2的增速往往不一致，这就反映了经济的波动。我们可以用的同比增速差来判断经济走势。代表经济从过热走向衰退，特别是M1下穿M2的时候要十分留意，股市大概率会同步衰退。
一、M0、M1、M2的基本概念
1.基本概念
（1）M0=人们手中的现金
（2）M1=M0 企业活期存款
（3）M2=M1 企业定期存款 居民存款 其他
2.指标解读
从M0到M2，货币的活化程度逐渐减弱，M0是人们手中的现金是最方便消费的，M1是活期存款也很容易变现，M2主要是定期存款活性较低。这里把居民的活期存款也算作M2，主要跟中国居民的消费习惯有关，中国居民活期存款的活化程度与M2相当。
二、通过M1、M2判断市场
M2代表当前社会总的资金量，一般与GDP保持同步，可以想象成一个大水池中的蓄水量，而M1代表其中的活水。于是我们可以通过M1和M2的变化情况来判断市场的活跃度。如果M1增加则表明人们更愿意把钱花出去，代表对未来经济看好，对自己未来收入有信心；反之，则表明人们更愿意把钱存起来，拿着存款过冬。如果M2增加则代表整个水池的水量增多，可能是央行为经济注入更多流动性，刺激经济；反之则代表流动性收缩，可能是抑制过热的经济。社会经济在发展，M2的总量是一直在增加的。如果人们的消费、投资偏好一直保持稳定，那么M1占M2的比例也会保持稳定，但现实中M1和M2的增速往往不一致，这就反映了经济的波动。我们可以用（M1-M2）的同比增速差来判断经济走势。
1.（M1-M2）增速差趋势上升。代表经济从底部反弹，活力不断增强，是一轮新的经济周期的开始，股市也会迎来新的一轮增长。
2.（M1-M2）增速差趋势下降。代表经济从过热走向衰退，特别是M1下穿M2的时候要十分留意，股市大概率会同步衰退。
3.（M1-M2）增速差在高位徘徊。这时候要留个心眼，经济可能已经过热了。
4.（M1-M2）触底。一般（M1-M2）增速差<-5%的时候，都是市场绝佳的买点，增速差<-3%，就可以开始拿回一部分仓位。
图中是（M1-M2）增速差对比沪深300的历史走势，可以发现其走势与沪深300基本同步。用增速差来判断市场底部准确率很高，但判断顶部的时候还需结合其他指标。
